Regulierung kann Fehlentwicklungen vermeiden – wird aber keine Innovationen schaffen

Von Christian Eck,
Leiter Versicherungen – Aktien und Cross Asset Lösungen
bei BNP Paribas Corporate & Institutional Banking Deutschland

 

Die Bafin legt unter dem Stichwort „Value for Money“ seit einiger Zeit einen starken Fokus auf die Verbraucherperspektive. Dabei gerät in den Hintergrund, dass Lebensversicherer auch dem Versicherungsprinzip, nämlich dem Nutzen im Kollektiv folgen müssen. Hoher Druck auf die Produktgestaltung sorgt jedoch nicht für Innovationsbereitschaft.

Es ist offensichtlich, dass die staatlichen Systeme der Alterssicherung an ihren Grenzen angelangt sind. Deshalb arbeitet die Bundesregierung seit langem an neuen Konzepten. Doch es braucht auch mehr Eigenverantwortung und private Vorsorge, um Altersarmut zu vermeiden. In dieser Situation wären eine massive Regulierung und Einschränkungen der privaten Systeme der falsche Weg.

Das Thema „Value for Money“ liegt an der Grenzlinie zwischen Wettbewerb, der für Kundennutzen bzw. ein gutes Preis-Leistungsverhältnis sorgen sollte, und Wirtschaftlichkeit, die bestimmt, was Unternehmen (inklusive Vertriebe) mit positiver Marge umsetzen können. Der Fokus liegt dabei auf der Kostenseite, während eigentlich der Nutzen für die Produktwahl entscheidend ist. In erster Linie geht es bei der Vorsorge um Effektivität und individuelle Passung. Erst dann kommt die Kostenoptimierung. Hier sollte die Branche stärker differenzieren und die Vorteile kundengerechter Ausgestaltungen deutlicher machen.

Die geplante Rentenreform kommt nur langsam voran. Auch hier gilt, dass gesetzlich definierte Vorsorgepläne wenig Innovationspotenzial haben, selbst wenn bei den Garantieverpflichtungen etwas Freiraum geschaffen wird.

Tatsache ist: Es braucht flexible Vorsorgekonzepte, die schnell auf Marktveränderungen reagieren können. Und es ist nicht so, dass die Finanzbranche – Banken ebenso wie Versicherer – keine Lösungsansätze hätte. Gerade in der Kombination von Versicherungsprinzipien einerseits und Kapitalmarktmodellen andererseits liegt ein enormes Potenzial. Was es dafür braucht, ist Freiheit unter Rahmenbedingungen, die leiten, aber nicht fesseln..

 

Christian Eck, Leiter Versicherungen – Aktien und Cross Asset Lösungen
bei BNP Paribas Corporate & Institutional Banking Deutschland